人工智能等行业获政策鼓励 六股腾飞在即掘良机

2019-11-8 22:42| 发布者: 青鸟萧籖| 查看: 103| 评论: 0

摘要: 新版产业结构调整目录出炉人工智能等行业获政策鼓励国家发展改革委日前公布《产业结构调整指导目录(2019年本)》(以下简称《目录》),自2020年1月1日起施行。《目录》是引导投资方向、政府管理投资项目,制定实施财税 ...


新版产业结构调整目录出炉 人工智能等行业获政策鼓励

国家发展改革委日前公布《产业结构调整指导目录(2019年本)》(以下简称《目录》),自2020年1月1日起施行。

《目录》是引导投资方向、政府管理投资项目,制定实施财税、信贷、土地、进出口等政策的重要依据。《目录》一经发布,立刻引起各行各业的关注。

《目录》由鼓励、限制和淘汰三类组成。不属于以上三类,且符合国家有关法律、法规和政策规定的为允许类,不列入《目录》。

其中,鼓励类主要是对经济社会发展有重要促进作用,有利于满足人民美好生活需要和推动高质量发展的技术、装备、产品、行业;限制类主要是工艺技术落后,不符合行业准入条件和有关规定,禁止新建扩建和需要督促改造的生产能力、工艺技术、装备及产品;淘汰类主要是不符合有关法律法规规定,不具备安全生产条件,严重浪费资源、污染环境,需要淘汰的落后工艺、技术、装备及产品。

《目录》共涉及行业48个,条目1477条,包括鼓励类821条、限制类215条、淘汰类441条。

与上一版相比,新版《目录》最大的亮点之一是将“人力资源与人力资本服务业”“人工智能”“养老与托育服务”“家政”4个行业纳入鼓励类行业之中。另外,“细胞治疗”首次写入《目录》,这也让医药行业人士感到很振奋。

产业结构调整目录一直被视为我国行业发展的“风向标”,从中可看出国家对产业发展的支持方向。

上述鼓励类新增4行业,已经反映了国家产业政策风向。

以“智能”关键词为例,《目录》中涉及“智能”的关键词有94处。对此,中国宏观经济研究院产业所高技术室副主任、副研究员张于喆向上证报表示,这反映了大力培育发展新兴产业的政策导向。

张于喆说,《目录》中制造业相关的条目共900多条,占总条目数的60%以上,其导向很明确,即要提升制造业占比。

对此,国家发展改革委产业发展司负责人向上证报表示,《目录》的重要导向之一,就是推动制造业高质量发展,加快传统产业改造提升,大力培育发展新兴产业。

另外,《目录》修订重点还包括:促进形成强大国内市场,大力破除无效供给,提升科学性、规范化水平。

雄帝科技个股资料 操作策略 股票诊断

雄帝科技:上半年保持高增,场景延伸快速推进

雄帝科技 300546

研究机构:招商证券 分析师:刘泽晶,刘玉萍 撰写日期:2019-08-22

公司 19年上半年业绩保持快速增长,打消市场对于增长持续性的担忧。公司围绕可信身份技术已在金融、社保、公安、海外等多领域市场多点开花,今年海外市场业务拓展取得新突破, 当下正迎粤港澳大湾区发展机遇,继续强烈推荐。

事件: 公司发布 2019年半年报,上半年实现收入 3.15亿元,同比增长 35.47%;

归母净利润 0.47亿元,同比增长 35.48%;扣非净利润 0.43亿元,同比增长30.58%。 业绩位于预告中值,整体符合市场预期。

可信身份技术应用场景被低估, “放管服” 政策带来持续增量。 市场不少投资者对公司的认知主要局限于身份证照+智能卡识读,并且对公司 2018年由公交聚合支付带动的高增长的持续性存在担忧。 上半年公司智慧交通业务依然实现了 16.73%的同比增长, 并且毛利率提升了 4.36个百分点,在开辟了新市场后依然保持了稳定的增长。身份识别与智能化应用业务上半年同比增长44.76%,主要得益于电子护照证件制发设备升级换代及产能扩充的市场需求,智慧民生警务解决方案,车证、牌检等自助服务产品以及证件在线管理平台等,我们认为这只是身份技术应用的一个开端,未来物联网中可信身份这一关键信息将会面临越来越广阔的场景应用需求, 不断派生线上线下身份管理互联、线上可信身份认证等相关服务需求。

海外市场拓展新突破, 迎粤港澳大湾区发展机遇。 公司一直重视海外市场的拓展延伸, 上半年海外业务同比增长 262.75%,占公司营收比重达到 22%,在香 港中标多个电子证照管理等项目,海外持续获得突破, 已经并将持续成为业绩增长的重要引擎。 新一期的员工限制性股票激励将实施,有助于公司更好地把握以深圳先行示范区为中心的粤港澳大湾区建设发展机遇。

投资建议: “强烈推荐-A”投资评级。 公司传统证照市场面临新业务机会,证件在线管理平台多行业领域延伸渗透,物联网下新场景需求不断,预计公司 19-21年 EPS 为 1.04/1.42/1.90元,现价对应 PE 25/18/14倍,高增长低估值的“小而美”标的, 维持“强烈推荐-A”评级。

风险提示:市场竞争激烈导致毛利率下滑风险; 海外进展不达预期。

昆仑万维个股资料 操作策略 股票诊断

昆仑万维:2019年H1业绩符合市场预期,全年闲徕将贡献大部分利润

昆仑万维 300418

研究机构:太平洋 分析师:倪爽,戚志圣 撰写日期:2019-08-22

事件:公司近日发布2019年半年报报,公司2019年上半年实现营业收入17.64亿元,同比下降0.3%,归母净利润5.88亿元,同比增长4.50%,扣非后的归母净利润为5.77亿元,同比增长5.1%,EPS为0.51元。

2019年H1游戏收入实现了较好的增长。2019年上半年,公司游戏业务实现了较好的增长,是收入端的主要贡献者。公司旗下主要游戏产品《神魔圣域》、《死神》以及《部落冲突》均取得了不错的成绩。公司净利润的主要贡献来自于对趣店的3.27亿元投资收益,公司投资收益总额为3.91亿元,占公司总利润的66.5%。

2019年,闲徕互娱将互动娱乐产品中台化,尝试突破棋牌产品的边界,在休闲互动娱乐领域做更多的创新。2019年,闲徕互娱聚焦传统优势市场,继续采用“纵向+横向”的业务拓展模式,充分发挥其休闲娱乐平台的商业价值。闲徕互娱通过研发和运营的不断创新,继续在棋牌游戏领域纵向深耕的同时,通过横向拓展游戏联运、广告等新变现模式,有效提升了用户在平台内的在线时长和使用粘性,增加了新的收入增长点,优化了业务体系和收入结构。

公司继续执行股票回购计划。2018年9月19日,公司宣布拟以不超过25元/股的价格回购A股股份,回购规模在3亿元-10亿元之间。截至2019年6月30日,公司累计回购1868万股股票,占公司目前总股本的1.6%,最高成交价为14.60元/股,最低成交价为11.70元/股,支付的总金额2.4亿元。公司2019年半年报资产负债表上货币资金余额为25.57亿元,同比增长了228.66%,环比增长了24%。减去公司短期+长期借款,尚余4.18亿元。

公司旗下游戏产品目前运营良好,同时闲徕互娱将持续为公司提供稳定的现金流,叠加公司Opera与Grindr等互联网平台价值。我们预测公司2019-2021年的EPS分别为1.045元、1.228元和1.372元,对应的PE为12.03倍、10.23倍和9.16倍。考虑到公司的互联网平台属性,给予公司“增持“的评级,在对应PE15倍的情况下,公司六个月目标价为15.68。

风险提示:文化产业系统性风险,政策变化风险。

至纯科技个股资料 操作策略 股票诊断

至纯科技:收入及利润快速增长,毛利率恢复正常水平

至纯科技 603690

研究机构:申万宏源 分析师:任慕华 撰写日期:2019-09-05

公司公告:上半年实现收入3.32亿元,增长76.26%,归母净利润4312万元,同比增长126%,扣非后归母净利润2751万元,同比增长51%,其中经营活动产生的现金流净额为554万元,去年同期净流出6824.6万元。其中2019Q2实现收入2.16亿元,同比增长88%,环比增长86.38%,归母净利润3169万元,同比增长88.17%,环比增长177.27%。符合预期。

二季度公司收购波汇科技并表,新增光传感与光通信业务。子公司波汇科技实现收入3998万元,净利润-486.97万元。若不考虑波汇科技收入及利润也是大幅增长。二季度单季研发费用率8.21%,达到历史高点,主要包括半导体湿法设备新机型投入较多,以及并表波汇研发投入的因素。上半年毛利率企稳回升,达33.2%增长1.38pct,其中2018Q4/2019Q1/2019Q2毛利率分别为23.41%/30.95%/34.33%,我们认为,毛利率水平回升表明公司湿法半导体设备结束低价获取市场份额阶段,逐步被客户认可。

公司发展目标为围绕先进制造领域不断进行业务延伸,如集成电路28纳米线宽乃至更精密线宽的客户提供核心的装备、材料及产业链配套。目前公司三块业务进展顺利,主要包括高纯工艺系统、湿法工艺设备、光传感与光通信业务(波汇)。其中湿法工艺设备设计槽式设备及单片式设备(8~12反应腔)均为8~12寸晶圆制造的湿法工艺设备,不断推出新产品系列满足客户需求,2020年,全球半导体对清洗设备需求将达到37亿美元,而随着清洗工序不断增加,新建厂线增加和改进的驱动下,未来5年市场需求呈上升趋势。预计2019年国内半导体企业对清洗设备总需求400台,新工厂投入使用后,一期产能48台,后续有望达到200台,实现半导体清洗设备的国产替代。并且公司通过可转债募集资金3.56亿元,在合肥布局圆再生服务,进一步拓展在半导体领域的布局。

公司正逐步形成围绕半导体产业的设备、材料、工艺三位一体的战略布局,维持“增持”评级。立足高纯工艺业务,拓展半导体湿法设备产品,公司启东工厂已投入使用,并且通过子公司至微半导体在合肥子公司布局晶圆再生及部件清洗业务,同时业务延伸至半导体装备相关的化学品及耗材领域。维持盈利预测,预计2019-2021年净利润分别为1.35/2.72/3.42亿元,EPS分别为0.52/1.05/1.32元/股,对应PE为47/23/19倍。

赢时胜个股资料 操作策略 股票诊断

赢时胜:主营业务稳步发展,受益于两大利好政策

赢时胜 300377

研究机构:安信证券 分析师:胡又文,陈冠呈 撰写日期:2019-04-26

事件:公司发布2018年年报,报告期内实现营收6.39亿元,同比增长19.01%;归母净利润1.78亿元,同比减少14.72%,扣除非经常性损益后的净利润1.56亿元,同比减少21.05%;公司向全体股东每10股派发现金红利1元( 含税)。公司同时发布2019年一季报,报告期内实现营收1.53亿元,同比增长6.37%;归母净利润0.26亿元,同比增长3.16%,扣除非经常性损益后的净利润0.22亿元,同比减少11.92%。

主营业务有序推进,子公司业务有所下滑:报告期内,公司定制化软件开发和销售、服务费收入分别实现营收3.99亿元和1.92亿元,同比增长28.61%和8.32%。2018年公司大力开拓产品创新,推出了赢时胜职业年金财务估值软件V4.5、赢时胜基本养老保险基金财务估值软件V4.5等52个软件产品。除此之外,供应链业务收入下降8.48%,主要是子公司上海赢量金融服务有限公司受宏观经济环境影响经营业绩有较大幅度的下降所致。报告期内,公司管理费用为8268.78万元,同比2017年增长60.11%,主要是业务规模增大及员工增加等致相关的成本费用增加。除此之外,2018年公司研发费用共计2.30亿元,相比2017年增长了19.66%,公司在研发方面持续加码,在报告期内取得软件著作权52项。

两大政策并行,利好公司业务发展:2019年资管新规预计将实现规模化落地,截至目前,包括建设银行、中国银行、农业银行、交通银行、工商银行在内的五大行理财子公司相继获批申请。目前公司已推出银行理财“资管新规”解决方案,并中标多家银行理财子公司的业务系统建设,未来两年这将是公司实现业绩持续扩张的主要驱动因素。

2019年2月初,监管部门下发《关于新设公募基金管理人证券交易模式转换有关事项的通知》,新设公募基金管理人证券交易模式转换相关工作已由试点转入常规。这一模式的转化有助于为公司带来券商业务的放量。

投资建议:公司新一代资产管理系统平台和新一代资产托管系统持续推广,助力业绩快速增长。同时持续加速新技术应用落地,加快自身从金融软件提供商向金融服务提供商的商业模式转型升级。预计公司2019-2020年EPS 分别为0.31和0.36元,维持“买入-A”评级,6个月目标价17元。

风险提示:创新业务不及预期风险;互联网金 融监管风险。

远光软件:国网入主有望产生积极化学反应,受益泛在电力物联网战略

远光软件 002063

研究机构:安信证券 分析师:胡又文,曹佩 撰写日期:2019-04-28

公司发布2018年年报,实现营业收入12.78亿元,同比增长8.41%;归母净利润1.95亿元,同比增长13.02%。

公司同时发布2019年一季报,实现营业收入3.01亿元,同比增长17.09%;归母净利润0.07亿元,同比增长12.98%。

国网入主有望产生积极化学反应。2019年1月国家电网全资子公司国网电商成为远光第一大股东,公司有望借助国网的平台实现跨越式的发展。作为电力ERP行业的领先企业,国网入主有望给公司带来更多的订单。国网电商旨在成为国内最大的电力产品和服务交易网站和信息平台,也能与公司的ERP产品产生积极的协同效应。

泛在电力物联网是国家电网的重大战略。国家电网公司在2019年两会报告中提出要建设运营泛在电力物联网。2019年3月,国家电网公司召开泛在电力物联网建设动员会。泛在电力网联网是国家电网继特高压之后又一个重大的战略方向,旨在将电网智能化、连接互通以及与互联网相结合,是新一轮电网投资的重要方向。

受益泛在电力物联网战略。公司将与国网电商公司通过深度融合和协同发力实现倍增效应,全面参与国家电网公司“泛在电力物联网”的感知层、网络层、平台层、应用层四层架构建设。从应用层和平台层切入,向网络层和感知层渗透,共同推进“泛在电力物联网”建设。

投资建议:我们看好公司与国家电网的深入合作以及泛在电力物联网战略对公司的积极影响。预计公司2019年-2020年的EPS分别为0.26元、0.32元;买入-A投资评级,6个月目标价14元。

风险提示:企业整合效应不及预期;泛在电力物联网建设不及预期。

研究机构:中泰证券 分析师:谢春生 撰写日期:2018-09-13

拿下东本和广本20亿元PACK定点项目。公司公告,公司间接控股子公司东软睿驰汽车技术(沈阳)有限公司近日分别收到广汽本田、东风本田的定点通知,将选择东软睿驰作为指定款新能源汽车的部件供应商,为其供应电池包PACK。公司预计,未来两年该定点项目涉及总金额为20亿人民币左右。根据东软2017年9月13日公告,东软睿驰与本田于2017年上半年签署《谅解备忘录》。根据备忘录的约定,各方将倾注各自的优势资源,共同探索能够适应产业变革及市场挑战的创新经营模式。在电动车领域,各方将合作发展本田电动车业务,致力于加快本田电动车业务的推进速度;同时,各方将在汽车智能化、互联网化方向上深入合作。我们认为,本次新能源电池PACK定点的落地,既是双方合作成果的兑现,也是东软PACK得到全球领先车厂的肯定。

此次定点项目对东软的影响。(1)产品获认可。本次定点通知表明东软的新能源电池PACK获得全球大车厂的认可,说明东软的PACK产品已经比较成熟,技术、产品性能已经处于行业前列。(2)产品进入量产阶段。这次定点通知也标志着东软睿驰的PACK业务进入大规模量产阶段。根据公司此前公告,东软睿驰已经在武汉设立子公司,主要从事新能源汽车动力电池的研发、生产。我们可以将其理解为是东软的PACK生产基地。(3)潜在业务增量。东软睿驰(沈阳)是东软睿驰(上海)的全资子公司,东软集团对东软睿驰(上海)的持股比例为35.88%。我们认为,此次东本和广本潜在的PACK业务需求,有望为东软集团带来明显的业务增量,我们判断影响业绩的时间点主要发生在2019年和2020年。(4)其他关注点。根据此前规划,本田将在2018年开始陆续在中国推出出电动车。而东软与本田的合作不只是在新能源电池方面,还包括车联网、智能辅助驾驶等下一代汽车电子核心技术领域。

淡季不淡,汽车电子业务增长势头强劲。由于受到国内乘用车销量增速回落的影响,2018年国内主要汽车电子厂商的业绩均出现不同程度的下滑。而在这样的行业背景下,东软的汽车电子仍保持了快速增长。根据公司中报数据,2018年上半年,东软汽车电子业务收入为6.4亿元,同比增长33.6%。我们认为,这一方面体现了东软从软件开发服务向汽车电子整体产品提供方向的转型效果,另一方面也体现了东软覆盖客户的多样性,不会因为某个市场或某个车厂销量的波动而受到明显的影响。2018年上半年,公司智能座舱系统C3-Alfus、C4-Alfus业务快速发展,并作为整体解决方案提供商,为吉利、奇瑞提供车载互联系统,新产品顺利推进。

盈利预测与投资建议。我们认为,此次东软获得东本和广本的PACK定点项目,表明了公司在新能源电池方面的技术实力。同时,东软与本田在车联网和智能驾驶方面的合作,有望带来潜在的业务增量。东软作为国内汽车电子龙头,在技术、产品、客户方面具有领先的优势,其正在不断从软件开发提供商向整体产品供应商转型,而针对下一代汽车电子的核心技术也有望逐步获得车厂认可。我们预计,公司2018-2020年归母净利润分别为5.22亿元/6.48亿元/8.15亿元,EPS分别为0.42元/0.52元/0.66元,目前股价对应的PE分别为31倍、25倍、20倍。维持“买入”评级。

风险提示。PACK定点项目执行进程低于预期的风险;乘用车销量增速继续下滑的风险;汽车电子新产品推进效果低于预期的风险。

本文源自上海证券报


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