雷军又火了!每5个中国人,就有1个是WPS用户,市值飙升至1087亿

2020-3-26 11:10| 发布者: 几分高潮| 查看: 523| 评论: 0

摘要: 3月24日晚间,金山办公交出上市后首份答卷。市场普遍认为这份业绩超出预期。2019年,金山办公实现营收15.8亿元,同比增长39.8%;净利润为4.1亿元,同比增长27.26%,拟每10股派现3元。对于上市后的首份答卷,今日(3 ...


3月24日晚间,金山办公交出上市后首份答卷。市场普遍认为这份业绩超出预期。

2019年,金山办公实现营收15.8亿元,同比增长39.8%;净利润为4.1亿元,同比增长27.26%,拟每10股派现3元。

对于上市后的首份答卷,今日(3月25日),雷军在致股东的一封信中表示,“在这个众所周知竞争难度极大的行业中,是一件很了不起的事。”

2019年11月18日,金山办公正式在上交所科创板挂牌交易,发行价45.86元/股。

自上市以来,金山办公的总市值不断攀升,3月3日,其股价盘中最高达到292元/股,创下上市以来新高,总市值高达1346亿元。

受业绩利好刺激,今日(3月25日),金山办公股价高开高走,盘中一度涨幅超10%,截至收盘,大涨逾8%,总市值升至1087亿元。

每5个中国人,就有1个是WPS用户

财报显示,2019年,金山办公的主要产品WPS Office 已覆盖46种语言,为全球220多个国家和地区超过4.11亿个人用户提供办公服务。现在,每5个中国人中至少有1个人是WPS的用户,而在国外,已经有超过1亿人使用WPS办公。

其中WPS office PC版月度活跃用户数1.54亿;移动版月度活跃用户数2.48亿;其他产品如金山词霸等月度活跃用户数接近0.1亿。

值得注意的是,由于早年微软Office对于中国市场的冲击,金山早就宣布WPS个人版永久免费。因此,金山主要的收费对象是大型客户,而针对中小型客户,则主要是靠增值服务贡献收入。对于不愿意付费的用户,则是靠推送广告来赚钱。

2019年,金山办公的付费个人会员数由2018年的588万增长至1202万,直接翻倍。

图片来源:金山办公2019年年报

从营收构成来看,办公服务订阅业务贡献6.80亿元收入,同比增长73.06%;办公软件授权业务4.96亿元,同比增长39.41%;互联网广告推广业务4.04亿元,较上年增长5.99%。

从而,2019年全年,金山办公营收达到15.8亿元,同比增长39.8%;同时,其净利润为4.1亿元,这一数字较2017年增长近1倍。

谈及业绩增长原因,金山办公表示,公司坚持“以云服务为基础,多屏、内容为辅助,AI 赋能所有产品”为代表的未来办公业务发展方向,在办公文档服务领域深耕,各项业务保持稳定发展态势。

日前,证监会发布了科创板科创属性评价指标体系,从研发投入、专利、营收增速等方面给出了指引。

金山办公也在业绩中详细阐述了相关情况。2019年,金山办公研发费用高占到营收总收入的37.91%,较2018年增加0.06个百分点。2019年,该公司共申请发明专利245件,境外受理18件。

雷军出任名誉董事长,0工资

同日,金山办公还披露了系列高管变动情况,聘任公司创始人、实际控制人雷军担任名誉董事长。

雷军担任名誉董事长后,不享有作为董事以外的其他权利、承担其他义务,不因担任名誉董事长而在公司领取薪酬。

与此同时,公司董事长葛珂不再兼任总经理职务,将投入更多精力于公司战略筹划及资本运作等工作,总经理一职由副总经理章庆元接任。

简历显示,1977年出生的章庆元自2000年加入金山软件,从事WPS的研发,先后负责技术研发、运营等工作,是WPS Office第六代研发程序员的领军人物。公告称,章庆元担任总经理后,将全面负责公司日常运营管理工作。

不过,在金山办公2019年年报的开头,致股东一封信署名是作为名誉董事长的雷军,他表示,“这是金山办公上市后的第一份年度业绩答卷,也是一份让我们充足信心向您汇报的答卷。”

目前,金山集团持有金山办公52.71%股权,为最大股东;顺为互联网持股为1.3%,晨兴二期持股为5.21%,纪源WPS持股为2.6%,此外,奇文系列持股为16.27%。

雷军仍为金山办公的实际控制人,其持有金山集团15.31%的股权,求伯君持股为7.87%,张旋龙持股为2.53%,三人为金山集团一致行动人,所以,雷军实际控制金山集团25.7%的股份表决权。

31年前的“英雄梦”

在敲钟当天,雷军曾公开表示,从1988年金山创办到今天,WPS走了整整31年。从1999年以金山办公为业务主体准备上市算起,到今天,我们足足等了20年。WPS和金山的历程,就是一个坚持梦想并最终取得胜利的励志故事。

图片来源:金山办公微信公众号

为什么能坚持?因为,WPS是个英雄的梦想。

同样在正式登陆科创板之际,金山办公时任CEO葛珂在一封公开信中写道:

1988年,在深圳南山一间偏远小房间里,年仅24岁的求伯君带着一台386电脑,在没有任何编码工具支持的情况下完全靠自己的大脑逻辑,夜以继日地敲着代码。最终历时1年零4个月,在敲完了12万2千行代码后,WPS 1.0横空出世,由此正式开启了计算机中文办公时代。

这便是金山的成立之初。1992年初,雷军加盟金山软件,负责拓展公司业务,6年后便开始担任金山公司总经理。在此期间,WPS迅速发展,市场占有率一度超过90%。

2000年底,金山公司股份制改组后,出任北京金山软件股份有限公司总裁。此后,金山同样经历过低潮。

2004年,在WPS发展最低潮时,金山的掌舵者雷军告诉大家:如果我们确实看不清楚外部环境,也看不清前路,那么至少有一点,我们就专心做一款让用户感动的好产品。

在2019年报的公开信中,雷军直言:“以技术服务改善世界,正是程序员们技术情怀所向,是32年来金山办公历久弥新奋斗不止的原因。而这恰恰是这家公司的特别之处,以及您的投资价值的根本来源。”

金山的未来在哪里?

但对于金山办公而言,市场也一直存在质疑声:靠唯一的王牌产品“WPS”能否撑起1000亿市值?

一个不可忽视的事实是,目前,阿里、腾讯等互联网巨头纷纷进入办公协作市场,腾讯的微信、阿里的钉钉来势汹涌,除了海量的用户基础,这些企业还有巨大的产业生态和大量的现金。

除了AT们野心勃勃,各大厂商也不甘示弱,石墨文档、印象笔记,有道云笔记等软件的涌现,办公协作软件市场交锋加剧。那么,他们的入局,是否会对金山办公的WPS构成威胁,被其他软件替代?

有互联网行业分析师认为,金山办公的问题并非盈利模式单一,而是在于针对WPS尚未探索出特别好的盈利模式。单一的产品如果能做好,同样可以造就一个新的互联网巨头。

中泰证券计算机行业首席分析师谢春生表示,与文档相关的增值服务与互联网广告服务,将是金山办公未来发展主要看点。其基于产品形态的转变,可以促使金山办公从单一办公产品向多样化办公服务转变。另外,云化、智能化也可以成为该公司未来的发展方向。

值得一提的是,近期新冠肺炎疫情催生云办公走热,云办公被认为是下一代新形态办公的最大潮流。

雷军在公开信中透露,过去两个月里,金山办公免费支持了超过2亿人的远程办公;同时向各类政府、企业、学校和医疗机构免费提供了超过400万个商业协作版办公账号。

而金山文档的表现同样亮眼,该产品被雷军视为典型的云办公布局。截至2019年12月31日,金山文档月度活跃用户数达到6700万。受延时复工影响,各公司远程办公需求爆发式增加,截至2020年3月2日,金山文档月度活跃用户数达到2.39亿(未与其他产品月度活跃用户进行排重)。

金山办公透露,正加速落地以“云、多屏、内容、AI”为核心的战略布局,积极布局“未来办公”市场。

在披露上市后的首份年报后,民生证券研报首次覆盖金山办公并给予推荐评级。

民生证券分析认为,云计算行业可比公司用友网络、石基信息和广联达2020年平均PE估值为82X,考虑到公司是国产办公软件领军厂商,在用户数量和技术水平等方面优势显著,在信创领域具有较强稀缺性(参考诚迈科技2020年PE估值为243X),因此可接受一定的估值溢价。

撰文/制表:全小景


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